עבודה מס' 070358
מחיר: 197.95 ₪ הוסף לסל
תאור העבודה: בדיקת האפקט במקרה של ישראל, על בסיס מחקרו של Ariel מ- 1987.
4,687 מילים ,9 מקורות ,2014
משקיעים וחוקרים רבים מנסים לאתר אנומליות בשוק ההון המובססות על היעדר יעילות שוק חלשה וזאת בשאיפה להכות את השוק (כלומר להשיג רווח גבוה יותר בהשוואה למדד הייחוס). הספרות המחקרית בנושא איתרה מספר אפקטים מסוג זה, בין היתר: אפקט תחילת חודש, אפקט ינואר, אפקט החגים וכו'. מחקר זה בוחן את אפקט תחילת החודש במקרה של ישראל וזאת על בסיס מחקרו של Ariel משנת 1987. השערת המחקר היא כי עיקר התשואה המושגת בכל חודש נתון מתקבלת כתוצאה מימי המסחר הראשונים בעוד בחלקו השני של כל חודש התשואה המושגת הינה אפסית. השערת המחקר נבחנה על נתוני מדד ת"א 100 בשנים 2000-2013. במסגרת עבודה זו נערכו שני ספיציפקציות להרצת רגרסיה: (1) ספציפיקציה ראשונה מבוססת על המודל שגיבש Ariel המחלק את חודש קלנדרי לשלושה חלקים: תשעת ימי המסחר הראשונים, תשעת ימי המסחר האחרונים ויתר הימים באמצע החודש. הרצת הרגרסיה בספציפיקציה זו לא נמצאה מובהקת. (2) בספציפיקציה השנייה החלטנו לבחון כל חודש קלנדרי תחת שתי קבוצות בלבד: תשעת ימי המסחר הראשונים אל מול יתר ימי המסחר. בהרצה זו קיבלנו תוצאה מובהקת התואמת את השערת המחקר: התשואה היומית הממוצעת בתשעת ימי המסחר הראשונים עומדת על 0.086% בעוד ביתר ימי המסחר התשואה היומית הממוצעת אינה שונה במובהק מאפס. מסקנת מחקר זה, בדומה למחקרים קודמים שסקרנו במסגרת עבודה זו, היא כי בשל קיומם של עמלות מסחר בעת קנייה ומכירת מניות היכולת להכות את השוק בהתבסס על הממצאים שהתקבלו הינה נמוכה ביותר עד אפסית.
תוכן עניינים:
1. תקציר
2. מבוא
3. סקירת ספרות
4. המודל
5. בסיס הנתונים
6. תוצאות
7. דיון וסיכום
8. ביבליוגרפיה
9. נספח
תורת ההשקעות · שוק ההון · בורסה · ניהול השקעות · אנומלינ · אנומליות
ניתן לקבל ולהזמין עבודה זו באופן מיידי במאגר העבודות של יובנק. כל עבודה אקדמית בנושא "בחינת אפקט תחילת החודש על מדד ת"א 100 בשנים 2000-2013", סמינריון אודות "בחינת אפקט תחילת החודש על מדד ת"א 100 בשנים 2000-2013" או עבודת מחקר בנושא ניתנת להזמנה ולהורדה אוטומטית לאחר ביצוע התשלום.
ניתן לשלם עבור כל העבודות האקדמיות, סמינריונים, ועבודות המחקר בעזרת כרטיסי ויזה ומאסטרקרד 24 שעות ביממה.
יובנק הנו מאגר עבודות אקדמיות לסטודנטים, מאמרים, מחקרים, תזות ,סמינריונים ועבודות גמר הגדול בישראל. כל התקצירים באתר ניתנים לצפיה ללא תשלום. ברשותנו מעל ל-7000 עבודות מוכנות במגוון נושאים.