קרנות נאמנות-ניתוח ביצועים

תקציר העבודה:

תעשיית קרנות הנאמנות היא הגדולה בעולם ההשקעות ועבור הציבור היא האמצעי הנוח והזמין ביותר להשקעה בשוק ההון. במדינת ישראל קיימות כ 648 - סוגים שונים של קרנות נאמנות, השונות זו מזו באפיקי ההשקעה שלהן. היקף נכסי הקרנות לסוף שנת 2003 נאמד בכ- 82 מיליארד ₪. הדומיננטיות ביותר בשוק הן הקרנות השקליות , אשר מהוות כ-56% מסך כל ההחזקות בענף .
הנושא הנבדק וחשיבותו :
בעבודה ביצענו ניתוח אנליסטי של שלוש קרנות נאמנות, משוק קרנות הנאמנות בישראל :
¨ פיא נבחרת מניות
¨ פיא אג"ח מדינה (צמיד(
¨ פיא מעורבת
הנחת הבסיס גורסת שההשקעה בקרנות נאמנות עדיפה על ההשקעה באופן פרטי או אצל חברות השקעה (מבחינת מומחיות, יתרונות לגודל, פיזור ההשקעות וכו').

התיזה הנבדקת :
כפי שניתן לראות בתשקיף המפורסם ע"י הקרן, מנהל הקרן מנהל את נכסי הקרן כאשר המטרה העומדת לנגד עיניו היא השגת תשואה מקסימלית עבור בעלי יחידות ההשתתפות. את מטרה זו מעוניין להשיג מנהל הקרן תוך לקיחת סיכון מינימלי ופיזור השקעותיו.
בחרנו בשלוש קרנות נאמנות תחת ניהולו של אותו מנהל קרן, לאומי פיא, על מנת שנוכל לבחון את יכולת הניהול של המנהל באפיקי ההשקעה השונים. בעזרתו של מחקר זה נצפה לקבל נתונים אשר יראו כי ביצועי המנהל בקרן הנאמנות המעורבת יהיו טובים יותר כתוצאה מאופי הפעילות המגוונת יותר בקרן זו.

הצגת שיטת המחקר :
אנו נשווה בין שלוש קרנות הנאמנות לשוק ההון באמצעות השוואה סטטיסטית תוך שימוש בנתונים אמפיריים. ההשוואה תיערך בתקופה שבין ינואר 2000 לספטמבר 2003 הכוללת 45 תצפיות אשר עומדות בהנחת הנורמליות (לפי ניתוח הסימטרייה והגבנוניות).

תוכן עניינים:
פרק 1 ענף קרנות הנאמנות בישראל
1.1 סקירת שוק ההון
1.2 היקף הענף
1.3 מאפייני הענף
פרק 2 נושא העבודה
2.1 הנושא הנבדק וחשיבותו
2.2 התיזה הנבדקת
2.3 הצגת שיטת המחקר
2.4 הנחות יסוד
2.5 אילוצים ומגבלות
2.6 הצגת המדדים ושיטות הניתוח
פרק 3 תאור הקרנות
3.1 מנהל הקרן
3.2 נאמן הקרן
3.3 הצגת הקרנות הנבדקות
פיא מעורבת
פיא אג"ח מדינה (צמיד(
פיא נבחרת מניות
פרק 4 בדיקת הנחת הנורמליות
פרק 5 תשואות הקרנות
פרק 6 ניתוח המדדים
פרק 7 סיכום ומסקנות
ביבליוגרפיה
נספחים

תגים:

ביצועים · השוואה · לאומי · נאמנות · ניתוח · פיא · קרנות

אפשרויות משלוח:

ניתן לקבל ולהזמין עבודה זו באופן מיידי במאגר העבודות של יובנק. כל עבודה אקדמית בנושא "קרנות נאמנות-ניתוח ביצועים", סמינריון אודות "קרנות נאמנות-ניתוח ביצועים" או עבודת מחקר בנושא ניתנת להזמנה ולהורדה אוטומטית לאחר ביצוע התשלום.

אפשרויות תשלום:

ניתן לשלם עבור כל העבודות האקדמיות, סמינריונים, ועבודות המחקר בעזרת כרטיסי ויזה ומאסטרקרד 24 שעות ביממה.