שוק ההון- גבולות אופציה שקל דולר

תקציר העבודה:

העבודה עוסקת במצב בו שער הדולר נמצא על הגבול התחתון של הרצועה. מטרת העבודה, המתבססת על הרצאותיו וספרו של ד"ר רפאל אלדור וכן על ספרו של משה בן-חורין , היא להתאים את הגבול התחתון והעליון של מחירי אופציה Callואופציה Put לסיטואציה זו, כך שלא ניתן יהיה לבצע רווחי ארביטראז' וכך הלכה למעשה לקבוע את מחירה פחות או יותר של אופציה כזו. מטרה משנית היא להצביע על כווני השינויים הצפויים במחירי אופציה Callואופציה Put, ועל הצורך להתאים את נוסחת B&S לשינויים אלה.

בעבודה זו ניסינו להמיר את התיאוריה לעולם המעשה ולראות את מידת הקשר, דהיינו - האם התיאוריה תקפה בעולם המציאות? האם מחירים ניתנים לניבוי? והאם יש צורך אמיתי לתמחר או שניתן להסתמך על המחירים בשוק הנקבעים אם במכרז מפלה של בנק ישראל לבנקים, מחירי הבנקים ללקוחותיהם ו/או ע"י כוחות השוק?


תוכן העניינים:

מבוא
מטרות העבודה
רקע תיאורטי
רצועת שער החליפין
רקע כללי
מדיניות שער החליפין
מבנה רצועת שער החליפין
שער החליפין הנקודתי
הסבר משוואת שער החליפין הנקודתי
אמינות הרצועה
טכניקת קביעת גבולות למחיר אופציה
רקע כללי
אופציות
אופציה Call
אופציה Put
פערים בקביעת גבולות לאופציות
אסטרטגיות שילובי אופציות
אופציות אקזוטיות
נוסחת B&S לתמחור אופציות
רקע כללי
הנחות מודל B&S
נוסחת B&S
הסבר נוסחת B&S
פערים בהנחות מודל B&S ובנוסחת B&S
מושגים שימושיים נוספים הנובעים מנוסחת B&S
דלתא
גמא
תטא
וגא
שוק האופציות שקל-דולר בבורסה לני"ע בת"א
התאמת גבולות מחירי אופציותCall ו- Put
חישוב שער הדולר המינימלי בסוף התקופה
כללי
הגדרות
התאמת גבולות מחירי אופציה Call
קביעת גבול עליון ותחתון לאופציה Call
התאמת גבולות מחירי אופציה Put
קביעת גבול עליון ותחתון לאופציה Put
כיוון השינוי הנדרש לערך האופציה מנוסחת B&S
כיוון השינוי הדרוש בערך אופציה Call
כיוון השינוי הדרוש בערך אופציה Put
דוגמאות ובדיקה אמפירית
הגדרות
חישוב גבול מינימום לערך אופציה C(400/12)$
חישוב גבול מקסימום לער אופציה P(400/12)$
חישוב גבול מקסימום לערך אופציה ב- x>s1
מסקנות וסיכום
אקטואליה - פנינו לאן?
נספח
ביבליוגרפיה

קטע מהעבודה:

אפשרויות משלוח:

ניתן לקבל ולהזמין עבודה זו באופן מיידי במאגר העבודות של יובנק. כל עבודה אקדמית בנושא "שוק ההון- גבולות אופציה שקל דולר", סמינריון אודות "שוק ההון- גבולות אופציה שקל דולר" או עבודת מחקר בנושא ניתנת להזמנה ולהורדה אוטומטית לאחר ביצוע התשלום.

אפשרויות תשלום:

ניתן לשלם עבור כל העבודות האקדמיות, סמינריונים, ועבודות המחקר בעזרת כרטיסי ויזה ומאסטרקרד 24 שעות ביממה.