היבטים כלכליים וחשבונאים בפירוק מכשירים פיננסים מעורבים- אג"ח להמרה.

תקציר העבודה:

תוכן עניינים:
הקדמה
פרק 1 הגדרות
פרק 2 סקירה היסטורית
פרק 3 אג"ח להמרה-סוגיית המסים
פרק 4 מנפיק אג"ח להמרה
פרק 5 משקיע באג"ח להמרה
פרק 6 הערכת שוויין של אגרות חוב להמרה
6.1 הערכת מרכיב האופציה הגלומה באג"ח להמרה
6.2 קביעת גבולה התחתון של שווי האג"ח להמרה
6.3 מודלים כלכליים להערכת אג"ח להמרה
6.4 השפעת שינוי בפרמטרים של אג"ח להמרה על מחיר האג"ח- מתוך מחקרים
פרק 7 היבטים חשבונאים
7.1 הבחנה בין התחייבות להון
7.2 כללי חשבונאות מקובלים - פיצול או אי פיצול אג"ח להמרה
7.3 הטיפול החשבונאי
7.4 הטיפול החשבונאי הקיים בישראל
7.4.1 גילוי דעת 48
7.4.2 גילוי דעת 53 - הטיפול החשבונאי בהתחייבויות הניתנות להמרה
7.4.3 החזקה הדדית באג"ח להמרה
7.4.4 הצעה לתקן חשבונאות בדבר מכשירים כספיים: גילוי והצגה (אוגוסט 2003)
7.5 הטיפול החשבונאי הקיים בעולם
7.5.1 תקן בינלאומי מספר 32
ABP 14 7.5.2
7.6 השוואה בין פרסומים חשבונאים בנוגע לאגרות חוב להמרה
סיכום והמלצות
ביבליוגרפיה

נושא ניהול השקעות פיננסיות מתחלק בדרך כלל לשלושה תחומים גדולים: מניות, אגרות חוב ואופציות. שלושת התחומים הללו נחלקים אף הם לתת תחומים וכל אחד מהם מהווה נושא חשוב ומורכב בתורת ההשקעות.
רצינו לבחון את שוק אגרות החוב, אך חיפשנו תחום יותר ספציפי וכך הגענו לאגרות חוב להמרה, שהן למעשה מכשיר מעורב.
מכשיר מעורב הינו נייר ערך הניתן להמרה במניות החברה כגון אגרות חוב הניתנות להמרה במניות וכתבי אופציות, כלומר זהו מכשיר פיננסי המכיל הן רכיב של התחייבות והן רכיב של הון עצמי כאחד - ההתחייבות הכספית נובעת מהסדר חוזי למסור מזומנים או נכסים כספיים אחרים, והרכיב ההוני נובע מהזכות הניתנת למחזיק להמיר את המכשיר למניות רגילות של המנפיק במשך פרק זמן מוגדר.1

העבודה מתמקדת בסוגיות כלכליות וחשבונאיות הקשורות למכשיר האג"ח להמרה, שהוא מכשיר מורכב ומעניין בפני עצמו.
בעבודה נידונו ההיבטים הכלכליים והמימוניים הנוגעים לאג"ח להמרה, אך עיקר העבודה התמקד בטיפול החשבונאי המקובל בפרקטיקה בישראל.
העבודה מציגה מבחינה חשבונאית:
הטיפול החשבונאי הנדרש לפי גילוי דעת 53 של לשכת רואי החשבון בישראל.
הטיפול החשבונאי הנדרש לפי התקנים הבינלאומיים.
הטיפול החשבונאי לפי התקנים האמרקאים.
סקירה חדישה של הצעה לתקן מחודש אוגוסט 2003, בדבר ביטול גל"ד .53

כמו כן, העבודה מדברת על ההיבט המיסויי והשפעת הרפורמה במס של וועדת רבינוביץ' על מיסוי רווח הנוצר מאגרת חוב המירה.
העבודה מתפרסת על מגוון מקורות מידע כגון: תקנים, גילויי דעת, פרסומים מקצועיים, ביטאונים של רו"ח בישראל, ספרים שונים וחוברות שונות שפורסמו ע"י חברות הרו"ח המובילות בארץ.
--------------------------------------------------------------------------------
1. קיימים מכשירים מעורבים נוספים שאינם ניתנים להמרה במניות אך קיימת בעייתיות בהבחנה לגביהם בין המרכיב ההתחייבותי למרכיב ההוני, כגון אגרות חוב צמיתות ומניות בכורה.

מקורות:

יעקב ברקאי, חשבונאות ודיווח כספי, הוצאה לאור: בר אור, כרך א' , פרק ד', עמ' 57-58.
סומך חייקין, סוגיות בחשבונאות, כתב עת מס' 5, מאי 1989.
ברייטמן אלמגור, סדנה בתיאוריה חשבונאית, DELOITTE ACADEMY, חלק ד'- U.S. GAAP, יוני 2003.
זיו האפט, סדנא בתיאוריה חשבונאית, חלק ב', מחלקה מקצועית, סתיו 2002.
רו"ח זיו האפט, LIVING ON THE HEDGE, סוגיות נבחרות 5- מכשירים פיננסיים ונגזרים, 2002.
עוזי איזביצקי,רו"ח, חשבונאות פיננסית, הוצאה לאור: בורסי (הוצאה לאור של ספרי משפט), כרך ראשון, מהדורת 2001.
יעקב סמט, רו"ח, חשבונאות פיננסית א'- תאוריה ומעשה, הוצאה לאור: אחיאסף, 2000.
לשכת רו"ח בישראל, פרסומים מקצועיים, כללי חשבונאות ודיווח כספי, כרך ב', מהדורץ אדר התשס"ב- פברואר 2002.
גילויי דעת של לשכת רואי חשבון בישראל:
גילוי דעת 53 "הטיפול החשבונאי בהתחייבויות הניתנות להמרה", ספטמבר 1990.
גילוי דעת 48 "הטיפול החשבונאי בכתבי אופציה", ינואר 1989.
גילוי דעת 44 " הטיפול החשבונאי וכללי הדיווח לגבי ניירות ערך הרשומים למסחר בבורסה לניירות ערך", ינואר 1989.
המוסד הישראלי לתקינה בחשבונאות, מזכר לדיון, "מכשירים כספיים: גילוי והצגה", אוגוסט 2003.
לפידות יאיר, תמחור אופציות לרכישת אג"ח "סטריט", הארץ.
רויטר אדם, ספר האג"ח: הפרקטיקה התיאוריה וניהול סיכונים, אפריל 1996.
בן שימול שאול, טעויות נפוצות בתמחור אופציה לרכישת אג"ח, הארץ, דצמבר 1997.
בן שימול שאול, בחינת כדאיות ההשקעה באגרות חוב להמרה ויישומה בשוק ההון בישראל, אפריל 1995.
APB 14 - ACCOUNTING FOR CONVERTIBLE DEBT AND DEBT ISSUED WITH STOCK PURCHASE WARRANTS, 1968.
IAS 32 - FINANCIAL INSTRUMENTS DISCLOSURE AND PRESENTATION, MARCH 1995.

תגים:

גמר · חשבונאות · נגזרים · סמינר · עבודת · פיננסים · ראשון · תואר

אפשרויות משלוח:

ניתן לקבל ולהזמין עבודה זו באופן מיידי במאגר העבודות של יובנק. כל עבודה אקדמית בנושא "היבטים כלכליים וחשבונאים בפירוק מכשירים פיננסים מעורבים- אג"ח להמרה.", סמינריון אודות "היבטים כלכליים וחשבונאים בפירוק מכשירים פיננסים מעורבים- אג"ח להמרה." או עבודת מחקר בנושא ניתנת להזמנה ולהורדה אוטומטית לאחר ביצוע התשלום.

אפשרויות תשלום:

ניתן לשלם עבור כל העבודות האקדמיות, סמינריונים, ועבודות המחקר בעזרת כרטיסי ויזה ומאסטרקרד 24 שעות ביממה.