רמת הסיכון של אג"ח מסוג "גילון חדש" מול אג"ח מסוג "שחר"

תקציר העבודה:

נושא העבודה הוא מדידת הסיכון של אג"ח "גילון חדש".
המחקר עוסק בהשוואת רמת הסיכון שטומנת בחובה השקעה באג"ח בריבית משתנה מסוג "גילון חדש" לעומת השקעה באג"ח בריבית קבועה מסוג "שחר".
השערת המחקר בעבודתנו: רמת הסיכון של אג"ח "גילון חדש" נמוכה מזו של אג"ח מסוג "שחר", ביחס לשינוי ריבית בנק ישראל במשק.
האג"ח הינו מצד אחד מכשיר פיננסי בעל יציבות גדולה ובטחון אך גם מכשיר שעלול להסב למשקיעים בו נזקים גדולים מאוד. רוב המשקיעים, גם אם אינם יודעים זאת, משקיעים את רוב כספם באג"ח ישירות או באמצעות קרנות נאמנות, פנסיה, השתלמות וכדומה. שינויי הריבית במשק משפיעים על מחירי האג"ח באופן ישיר ולכן מהווים מרכיב עיקרי ברמת סיכונו.
חשיבותה של עבודה זו עולה בעיקר משום שלא ניתן למצוא מחקרים קודמים הבוחנים סוגיה זו.
התיאוריות עליהן התבססנו קובעות כי מידת סיכונו של אג"ח בריבית משתנה נמוך מזה של אג"ח בריבית קבועה ולכן בדקנו, הלכה למעשה, אם תיאוריות אלו מתממשות באג"ח "גילון חדש" (בעל ריבית משתנה) מול אג"ח "שחר" (בעל ריבית קבועה).
במחקרנו ביצענו תצפיות על ארבעה זוגות של "גילון חדש" ו"שחר" בעלי מח"מ דומה - על מנת לנטרל את השפעתו על סיכון האיגרת. לכל זוג אספנו נתונים יומיים, מתוך מערכת "פרדיקטה" ואתר האינטרנט הרשמי של הבורסה לניירות ערך בת"א, הכוללים: שער ושיעור תשואה לפדיון, עבור כל התאריכים המשותפים לזוג האג"ח (מתאריך הנפקת אג"ח "שחר"). לאחר איסוף הנתונים השוונו את רגישות השינוי במחיר ביחס לשינוי בריבית הנומינלית של בנק ישראל בכל זוג אג"ח.
בנוסף נעזרנו בכלים סטטיסטים (ממוצע וסטיות תקן) לניתוח הממצאים וביצענו תצפיות גם לפרקי זמן מוגבלים בהם זיהינו התנהגות שוק ייחודית.
ממצאי המחקר היו חד משמעיים ואיששו את השערת המחקר שרמת הסיכון של אג"ח מסוג "גילון חדש" נמוכה יותר מאג"ח "שחר" ביחס לשינוי ריבית בנק ישראל במשק.
בכל התצפיות מצאנו שרגישות השינוי של מחיר אג"ח "גילון חדש" נמוכה יותר מזו של אג"ח "שחר" גם בתקופות בהן השתנתה ריבית בנק ישראל באופן חד.
בנספח א' של העבודה מופיעים הגרפים והתרשימים המסכמים את ממצאי העבודה והתומכים במסקנותנו.

תוכן העניינים:
1. מבוא
2. סקירת ספרות
3. מתודולוגיה
3.1 השערת המחקר
3.2 התיאוריות התומכות בהשערת המחקר
3.3 שיטת המחקר
3.4 הכלים הסטטיסטים
3.5 חולשות המתודולוגיה
3.6 חזקות המתודולוגיה
4. מבנה הנתונים
5. ניתוח התוצאות
5.1 ריכוז התוצאות והממצאים
5.2 ניתוח התוצאות
5.3 סיכום ומסקנות
6. ביבליוגרפיה
נספח א' - גרפים ותרשימים לפרק 5
נספח ב' - ריבית בנק ישראל

קטע מהעבודה:

תגים:

אגרות חוב · שוק ההון · סיכון · מכשירים פיננסים · שוק הון

אפשרויות משלוח:

ניתן לקבל ולהזמין עבודה זו באופן מיידי במאגר העבודות של יובנק. כל עבודה אקדמית בנושא "רמת הסיכון של אג"ח מסוג "גילון חדש" מול אג"ח מסוג "שחר"", סמינריון אודות "רמת הסיכון של אג"ח מסוג "גילון חדש" מול אג"ח מסוג "שחר"" או עבודת מחקר בנושא ניתנת להזמנה ולהורדה אוטומטית לאחר ביצוע התשלום.

אפשרויות תשלום:

ניתן לשלם עבור כל העבודות האקדמיות, סמינריונים, ועבודות המחקר בעזרת כרטיסי ויזה ומאסטרקרד 24 שעות ביממה.